Penulis Drs. Edi Bintoro, M.Ak., Ak., CA
Selama berabad-abad, bank sentral dipercaya untuk menyediakan uang dalam bentuk tunai kepada publik sebagai bagian dari tujuan kebijakan publik mereka. Namun, seiring menurunnya penggunaan uang tunai, pembayaran digital yang lebih cepat dan lebih nyaman telah muncul dan berkembang dalam volume dan cakupan di seluruh dunia. Pandemi Covid-19 dapat dikatakan mempercepat tren penggantian uang tunai dengan uang digital pribadi dan metode pembayaran alternatif. Telah diperdebatkan juga bahwa, di era digital, pertumbuhan pembayaran non-tunai dan munculnya mata uang kripto tidak hanya menantang hak prerogatif moneter bank sentral tetapi juga menimbulkan ancaman baru terhadap stabilitas dan integritas sistem keuangan.
Di sisi lain, pengenalan memperbaiki risiko terhadap sistem keuangan dan ekonomi. Misalnya, Kumhof dan Noone (2021) menyusun prinsip-prinsip inti sistem. Para penulis mengklaim bahwa jika diterbitkan berdasarkan prinsip-prinsip inti ini dan diperkenalkan dengan tepat, dampak buruk pada ukuran neraca bank atau pada total kredit individu, atau total penyediaan likuiditas bagi perekonomian, akan hilang. Namun, risiko residual masih ada. Misalnya, suku bunga yang disyaratkan untuk dapat turun di bawah nol selama periode krisis, yang secara teoritis tidak dapat diterima. Selain itu, risiko karena tidak memiliki aset yang memenuhi syarat untuk dikonversi menjadi di pasar kemungkinan akan tetap ada. Mengklaim bahwa adopsi menimbulkan tantangan dan risiko yang homogen dari perspektif teknologi, ekonomi, sistematis, etika, dan hukum, yang mengakibatkan ketidakstabilan keuangan, inkonsistensi dalam standar teknologi dan masalah skalabilitas teknis, serta mengungkap kesenjangan dalam undang-undang.
Inovasi dalam layanan perbankan awalnya bergantung pada kemajuan teknologi, termasuk internet yang lebih cepat, daya komputasi yang lebih tinggi, dan kemampuan yang lebih besar untuk memanfaatkan big data. Ada yang berpendapat bahwa faktor kepercayaan dan penerimaan teknologi meningkatkan adopsi CBDC. Namun, ada kemungkinan bahwa sementara teknologi tinggi diekspor oleh negara-negara maju; teknologi dasar dapat diakses di sebagian besar negara. Oleh karena itu, dampaknya heterogen di berbagai negara. Selain itu, teknologi bukanlah alat yang dapat diukur dan penggunaan teknologi tingkat tinggi memiliki dampak lingkungan yang negatif karena permintaan listrik yang lebih tinggi. Oleh karena itu, merupakan tantangan untuk mengukur listrik secara akurat di berbagai demografi.
Didenko, A.N., Buckley, R.P., 2021. Central Bank Digital Currencies: a potential response to the financial inclusion challenges of the Pacific.
Ding, S., Cui, T., Wu, X., Du, M., 2022. Supply chain management based on volatility clustering: the effect of CBDC volatility. Res. Int. Bus. Financ.
Garratt, R., Zhu, H., 2021. On interest-bearing Central Bank Digital Currency with heterogeneous banks